上周市集先抑后扬，AI和反内卷等积极要素不休鞭策收获效应扩散。周内公布的GDP数据考证经济温顺复苏，为A股提供基本面撑合手，市集情怀仍以战略导向为干线。同期，上周银行体系短期流动性注入力度达本年高位水平，有用缓解征税和发债导致的流动性压力。重磅会议前市集不合相对较小，周内A股成交额有所下落，日均成交额下落至1.54万亿元，创业板指、国证2000、沪深300和上证指数辞别高潮3.17%、1.86%、1.09%和0.69%。市集作风方面举座进展为：成长>铺张>周期>金融。行业方面，各行业涨跌分化，通讯、医药生物、汽车、机械开发等板块领涨，传媒、地产、公用事迹等板块领跌。

　　金鹰基金暗示，跟着产业积极要素不休发酵，收获效应在预期内扩散。国内方面，近期A股市集在战略预期与产业活跃的双轮运转下，市集情怀显赫普及，瞻望政事局会议前市集不合相对较小、收获效应将持续扩散。后续来看，市集潜在不合主要在基本面建造斜率，一方面GDP与6月金融数据考证经济韧性，另一方面社零增长放缓、地产承压，年内企业盈利弹性预期相对有限。从战略预期来看，反内卷战略延续预期相对较高，干系企业盈利和行业竞争表情有望改善。

　　国际方面，特朗普对外关税和对好意思联储战略立场的反复压制环球风偏，CPI与PPI分化进展类似好意思联储里面不合加重，降息时点的省略情趣旯旮抬升。短期内，7月底好意思联储议息会议保管利率不变的预期仍占所有主导，需柔软对降息旅途的表述是否会软化。此外，柔软好意思国国债刊行对利率的阶段性压力。

　　柔软行业方面，金鹰基金提议平衡成立打法潜在波动。具体而言：大金融标的，受短期走动拥堵影响有所回调，板块强势或有赖于舒适币主题合手续催化，后续视回调空间和事件催化柔软潜在成立契机。科技成长标的，上周半年度功绩预报期完毕，AI硬件景气度被再次证明，持续柔软有功绩撑合手的算力标的，同期KIMI2等AI愚弄合手续发布，柔软AI愚弄干系板块。价值标的，一方面，“反内卷”行情有望在战略催化下合手续演绎，光伏、建材、衍生等产能鼓胀产业在宏不雅经济通缩压力下或成为“反内卷”重心行业；另一方面，翻新药、新铺张等高景气行业或仍可在回调中布局。此外，环球交易摩擦、后续好意思联储降息等要素仍未完毕，有色、军工等对冲钞票或仍有契机。

MACD金叉信号造成，这些股涨势可以！ 新浪声明：此音讯系转载改过浪互助媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之预备，并不虞味着赞同其不雅点或证实其形容。著述本体仅供参考，不组成投资提议。投资者据此操作，风险自担。 海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP

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